كيفية حساب الأصول المتداولة، ودورها في التحليل المالي للشركات

الأصول المتداولة تمثل جزءًا أساسيًا من القوائم المالية للشركات، فهي أحد العناصر الرئيسية التي تحدد القدرة المالية للشركة على مواجهة التزاماتها قصيرة الأجل. ومن هنا تأتي أهمية فهم كيفية حساب الأصول المتداولة، ودورها في التحليل المالي.

لذا في هذا المقال، سنتناول مواضيع مختلفة حول الأصول المتداولة، بما في ذلك تعريفها وأهميتها وأنواعها وكيفية حسابها، بالإضافة إلى الفروقات بينها وبين الأصول غير المتداولة، والخصوم المتداولة.

ما هي الأصول المتداولة؟

الأصول المتداولة (Current Assets) هي الموارد أو الممتلكات التي تمتلكها الشركة، والتي من المتوقع تحويلها إلى نقد أو استخدامها في العمليات اليومية خلال فترة قصيرة، وعادةً ما تكون أقل من سنة واحدة.

تشمل الأصول المتداولة جميع البنود التي يمكن تحويلها بسرعة إلى سيولة نقدية دون التأثير الكبير على الأنشطة التشغيلية للشركة.

أمثلة على الأصول المتداولة:

• المخزون (مثل: البضائع الجاهزة، والمواد الخام، وإنتاج تحت التشغيل).
• الحسابات المدينة (الأموال المستحقة من العملاء).
• النقدية وما يعادلها (مثل: الحسابات البنكية).
• الأوراق المالية القابلة للتداول.
• المصروفات المدفوعة مسبقًا.

أهمية الأصول المتداولة

تلعب الأصول المتداولة دورًا حيويًا في تقييم السيولة المالية للشركة وقدرتها على مواجهة التزاماتها قصيرة الأجل.
تظهر الأصول المتداولة في الميزانية العمومية تحت بند الأصول، وتعد المصدر الرئيسي لتمويل النفقات اليومية والتشغيلية.

ويُعد فهم كيفية حساب الأصول المتداولة عاملاً أساسياً لتحقيق الاستقرار المالي لشركتك، وتتضح أهميتها في:

1- القدرة على مواجهة الالتزامات

تساعد الأصول المتداولة في تغطية الخصوم المتداولة، مثل الديون المستحقة خلال فترة قصيرة.

2- الحفاظ على استمرارية العمليات

الأصول المتداولة مثل النقد والمخزون تسهم في استمرار الأنشطة التشغيلية دون انقطاع.

3- قياس السيولة

توفر الأصول المتداولة معيارًا لتقييم السيولة العامة للشركة وقدرتها على تلبية المتطلبات النقدية الفورية.

أنواع الأصول المتداولة

تنقسم الأصول المتداولة إلى عدة أنواع وفقًا لطبيعتها ووظيفتها في الشركة، وتشمل الأنواع الشائعة ما يلي:

1- النقد وما يعادله

يمثل الأرصدة النقدية المتاحة في الحسابات البنكية، والنقدية الجاهزة للاستخدام الفوري.

2- الحسابات المدينة

تمثل الأموال المستحقة للشركة من العملاء مقابل مبيعات أو خدمات تم تقديمها، ومن المتوقع تحصيلها خلال فترة قصيرة.

3- المخزون

يشمل السلع الجاهزة للبيع، المواد الخام، والمكونات اللازمة للإنتاج.

4- الأوراق المالية القابلة للتداول

تشمل الاستثمارات قصيرة الأجل، مثل: الأسهم أو السندات التي يمكن بيعها بسهولة.

5- المصروفات المدفوعة مقدمًا

تشمل النفقات التي تم دفعها مسبقًا مقابل خدمات أو سلع سيتم تلقيها في المستقبل، مثل التأمين المدفوع مقدمًا.

كيفية حساب الأصول المتداولة

حساب الأصول المتداولة بسيط للغاية، حيث يتم جمع جميع البنود التي تقع ضمن هذا التصنيف في الميزانية العمومية. ويمكن استخدام المعادلة التالية:

الأصول المتداولة = النقد + الحسابات المدينة + المخزون + الأوراق المالية القابلة للتداول + المصروفات المدفوعة مقدمًا.

مثال: إذا كان لديك ما يلي:

• نقد: 50,000 دولار
• حسابات مدينة: 30,000 دولار
• مخزون: 20,000 دولار
• أوراق مالية قابلة للتداول: 10,000 دولار
• مصروفات مدفوعة مقدمًا: 5,000 دولار

فإن إجمالي الأصول المتداولة سيكون:
50,000+30,000+20,000+10,000+5,000= 115,000 دولار.

ما الفرق بين الأصول المتداولة وغير المتداولة؟

بعد معرفة كيفية حساب الأصول المتداولة وكافة التفاصيل المتعلقة بها، فمن الضروري إدراك أن الأصول في الميزانية العمومية تُصنّف إلى أكثر من فئة، وأهمها الأصول المتداولة والأصول غير المتداولة.

ويتمثل الفرق بينهما في التالي:

الأصول المتداولة

هي الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد أو استخدامها خلال فترة قصيرة (أقل من سنة).

الأصول غير المتداولة (Fixed or Long-Term Assets)

هي الأصول التي تمتلكها الشركة لفترات طويلة ولا يمكن تحويلها إلى نقد بسهولة، وهي تستخدم في العمليات اليومية للشركة لفترة زمنية طويلة.

أمثلة على الأصول غير المتداولة:

• الاستثمارات طويلة الأجل.
• المباني، والعقارات.
• المعدات، والآلات.

إذاً فالفرق الرئيسي هو أن الأصول المتداولة تُستخدم لتمويل الأنشطة التشغيلية اليومية وتُعبر عن السيولة، بينما الأصول غير المتداولة تُستخدم لدعم البنية التحتية طويلة الأجل للشركة، ولا يمكن تصفيتها بسرعة.

ما الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة؟

تحدثنا عن كيفية حساب الأصول المتداولة، وعن تعريفها، فهل تكون الخصوم المتداولة عكسها؟! دعنا نرى.

الخصوم المتداولة (Current Liabilities)

تمثل الالتزامات المالية التي يتوجب على الشركة سدادها خلال فترة قصيرة (عادةً أقل من سنة).

على سبيل المثال: الديون قصيرة الأجل (مثل الحسابات الدائنة)، أو القروض قصيرة الأجل.

إذاً فالفرق الرئيسي بينهما هو أن الأصول المتداولة تمثل الموارد المالية المتاحة التي يمكن استخدامها لتسديد الالتزامات، في حين أن الخصوم المتداولة تمثل تلك الالتزامات التي يجب على الشركة دفعها.

ومن المهم أن تكون قيمة الأصول المتداولة أعلى من قيمة الخصوم المتداولة لضمان قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل، ويُعبر عن ذلك بمؤشر السيولة الذي يُحسب كالتالي:

مؤشر السيولة = الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة.

(إذا كان المؤشر أكبر من 1، فهذا يعني أن الشركة في وضع مالي جيد من حيث السيولة).

دور الأصول المتداولة في التحليل المالي

بعد معرفة كيفية حساب الأصول المتداولة، كان لزامًا علينا الحديث عن فائدتها في التحليل المالي.

فالأصول المتداولة جزء رئيسي في العديد من النسب المالية التي يستخدمها المحللون لتقييم الوضع المالي للشركة، ومن أبرز هذه النسب:

نسبة التداول (Current Ratio)

وهي مؤشر رئيسي يُستخدم لتقييم قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل:

نسبة التداول = الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة.

تكون نسبة التداول الصحية عادةً ما بين 1.5 و 2، حيث تعني النسبة الأقل من 1 أن الشركة قد تواجه صعوبة في تغطية التزاماتها قصيرة الأجل.

نسبة التداول السريعة (Quick Ratio)

وهي مؤشر أكثر تحفظًا لقياس السيولة المالية للشركة. يتم حسابها عن طريق استبعاد المخزون، والمصروفات المدفوعة مقدمًا من الأصول المتداولة، لأنهم قد لا يتحولون إلى نقد بالسرعة المتوقعة:

نسبة التداول السريعة = (الأصول المتداولة – المخزون – المصروفات المدفوعة مقدمًا) / الخصوم المتداولة.

التحديات المتعلقة بإدارة الأصول المتداولة

كيفية حساب الأصول المتداولة، وإدارتها بالشكل الصحيح تتطلب الكثير من الانتباه، لأن سوء إدارتها يمكن أن يؤدي إلى مشاكل في السيولة قد تؤثر على العمليات اليومية، وتشمل بعض التحديات:

1- إدارة المخزون

إذا كان المخزون كبيرًا جدًا فقد يتسبب في تجميد رأس المال، وعدم القدرة على تلبية الاحتياجات النقدية الفورية.

2- تحصيل الحسابات المدينة

تأخر تحصيل الديون من العملاء قد يؤثر على التدفق النقدي.

من المهم للشركات أن توازن بين الاحتفاظ بمستويات كافية من الأصول المتداولة لضمان السيولة، وبين عدم تراكم الأصول غير الفعالة التي قد تضر بتدفقاتها النقدية.

العلاقة بين الأصول المتداولة ودورة التشغيل

تؤثر الأصول المتداولة بشكل مباشر على دورة التشغيل (Operating Cycle) للشركة، والتي تمثل الفترة الزمنية التي تستغرقها الشركة لتحويل مواردها إلى نقد من خلال الأنشطة التشغيلية، وتتضمن الدورة الزمنية مراحل مثل: شراء المخزون، بيع المنتجات، وتحصيل الديون.

ملحوظة: إذا كانت دورة التشغيل قصيرة، فهذا يعني أن الشركة تقوم بتحويل الأصول المتداولة إلى نقد بسرعة، مما يزيد من مرونتها المالية، أما إذا كانت الدورة طويلة، فقد تواجه الشركة صعوبات في تلبية التزاماتها النقدية.

الأصول المتداولة في الأزمات المالية

في فترات الأزمات المالية أو الاقتصادية، يصبح فهم كيفية حساب الأصول المتداولة وإدارتها أكثر أهمية، حيث تعاني الشركات من انخفاض السيولة، وتباطؤ التدفق النقدي.

لذلك، ينبغي أن تكون الشركات أكثر حذرًا في تقدير احتياجاتها النقدية، وتحصيل الحسابات المدينة بسرعة أكبر للحفاظ على استمرارية الأعمال.

كيفية تحسين إدارة الأصول المتداولة

لتحسين إدارة الأصول المتداولة، يمكن للشركات تبني مجموعة من الاستراتيجيات مثل:

تقليل فترة التحصيل

وذلك من خلال تحسين العلاقات مع العملاء، أو تقديم خصومات على الدفع المبكر.

تحسين إدارة المخزون

باستخدام أنظمة إدارة المخزون الحديثة، لتقليل تكلفة الاحتفاظ به، وضمان توافر السلع المناسبة في الوقت المناسب.

الحفاظ على مستويات كافية من النقد

من خلال مراقبة التدفقات النقدية، وتجنب الإفراط في استثمار الأموال في أصول غير سائلة.

الخاتمة

يعد فهم كيفية حساب الأصول المتداولة خطوة أساسية لأي مؤسسة تسعى لتحقيق استقرار مالي قوي. فمن خلالها تستطيع الشركات مراقبة الوضع المالي بشكل دقيق، وتعزيز قدرتها على التعامل مع التحديات المالية بثقة.

ومن ثم تتمكن الشركة من الحفاظ على السيولة المالية، والوفاء بالتزامات قصيرة الأجل بكفاءة، مما يحسن قدرتها على النجاح والنمو.